为什么查理芒格说第一个$100K是最难达到的？｜复利和时间的重要性，人们总是高估自己一年内能做的事情，而低估自己在 10 年内能做的事情。

为什么我们在刚开始存钱和投资理财的时候，要积攒到第一桶金100K，也就是 10 万。这个资金量是最难达到，但却是最重要的。这个 100K 的梗出自于巴菲特的小伙伴， Berkshare Heddleway 公司的副主席，今年已经 97 岁的查理芒格。有一次在 Berkshare Heddway 股东大会上，一个年轻人问查理芒格，对于创造财富这个事情，对年轻人有什么建议。
芒格说了以下这段有名的话，大致意思是，第一个 10 万是个，但你必须要达到。我不管你用什么变态的省钱的方式，无论如何，先攒到 10 万，达到这个 10 万的目标以后，你才能稍微的松口气。为什么芒格会给年轻人这样的建议？为什么低一个 10 万那么难呢？对投资有兴趣的小伙伴们肯定多少都了解一些。
compound interest 负利这个号称是世界第八奇迹的东西。负利有非常大的威力，是影响长期投资回报的一个非常重要的因素。但是负力在开始真正展现它的魔法力量之前，需要很长很长的启动时间。我们来通过一些简单的数字计算来举个例子给你看一下，你就明白了。
Andy 是个刚走入职场没几年的年轻人，本来是月光族，但他有一天无意中看到了安迪龙的 YouTube 频道，突然发现了投资理财的重要性，于是决定开始投资。由于现在的银行存款或者债券的利息实在是低得可怜，他决定把每年省吃俭用存下来的1万块钱，长期投入到相对风险比较高，但同样回报预期也比较高的澳洲股市里。
澳洲的股市大盘指数长期来说每年平均投资回报有 10% 左右。在这里我们采取一个稍微保守一点的估计，假设年毁报为7%，于是我们的 Andy 开始了他的投资旅程。初始资金1万，接下来每年定投1万，并且采取分红再投资的方式，把每年的 7% 的回报留在股市里继续投资。
根据这个负利计算器的结果， Andy 在坚持定投大约第七年以后，终于挣到了他人生的第一个 10 万，也就是查理芒格说的最难的第一个100K，整整花了 Andy 七年的时间。请记住这个时间长度，他的投资加上收益的总金额达到了 10. 2万，其中绝大部分是投进去的。本金8万，投资回报有 2. 2万。 Andy 很高兴，继续投资到第 12 年以后，达到了第二个里程碑， 20 万，其中本金 13 万，投资回报 7. 1万。 Andy 惊喜地发现，这第二个 10 万的积累时间比第一个 10 万短了不少，这次只花了他大约 5 年的时间。投资继续到了第 16 年， Andy 的财富达到了 30 万，这第三个 10 万的积累时间又缩短了，只用了大约 4 年。此时 Andy 拥有总资产 30. 8万，其中 17 万本金 13. 8万投资回报。
纵观整个 16 年的投资，我们可以看到，第一个 10 万用了 7 年，第二个 10 万用了 5 年，而第三个 10 万只要 4 年。以此类推的话， Andy 坚持不断的投资下去，最终会在 30 年之后达到一个更大的里程碑， 100 万。而这个过程中每个 10 万的积累时间会变得越来越短。我们可以看到，从 0 到 10 万用了大约 7 年， 10 万到 20 万用了大约 5 年， 20 万到 30 万用了大约 4 年。 30 万到 40 万大约 3 年， 40 万到 50 万也是大约 3 年。 50 万到 60 万小于 2 年。我们把后面的部分放大一些来看，可以看到在资金量达到 60 万以后，每一个 10 万的增长都只需要大约 1. 5 年的时间，而且时间间隔会越来越短。
上面这个简单的例子解释了视频开头芒格为什么说第一个 10 万是最难的了。对于一个像 Andy 这样在职业生涯初期并没有多少本金的年轻人，每年能够拿出1万来投资已经很不容易了，在投资的前几年，他会觉得很难看到成效。事实上，他的第一个 10 万的积累过程整整花了 7 年，占据了从 0 到 100 万整个 30 年时间跨度的接近 1/ 4 的时间。而且第一个 10 万里绝大部分是它存下来的钱，投资回报占的比例并不多，哪怕从 10 万以后财富增长开始稍稍加速，但我们可以看到，前面的 30 万整整用了 16 年的时间，占据了整个 30 年时间跨度的超过一半的时间。
但是 Andy 的耐心和坚持得到了回报，他的财富积累速度从后半程开始发力，从 30 万到 100 万只需要用另外 14 年，也就是说，后面的 70 万的积累比前面 30 万花的时间还要短。小伙伴们，这就是负例，加上时间的神奇力量，它的启动非常非常的慢，但是时间越长越能发挥它的威力。
我们每个人从小到大应该都看过种子发芽吧，你种了一颗种子到泥土里，满心期待它能快点发芽，但刚开始种子在泥土底下酝酿的过程是非常非常慢的，极度考验人的耐心。你每天给它浇水，好几天过去了，甚至于好几个星期过去了，你完全看不到任何种子发芽的迹象。但突然有一天，在你不经意甚至几乎打算要放弃的时候，你的种子破土而出了，那个时刻就好像你的财富积累达到了 10 万块的门槛那样，破土而出的种子会飞速成长，甚至有时候它每天的生长速度之快会让你感到惊讶，就好像我们刚才看到的后半程财富加速增长的那个阶段一样。
在当今这个越来越发达的社会，我们的生活节奏似乎正在变得越来越快，想要得到的东西似乎总是唾手可得，而我们也正在变得越来越没有耐心。我们今天在网上买个东西，最好明天甚至当天就能收到。我们参加个课程，学习一个新的技能，最好一两个月甚至几天就能速成。
我们很多人刚开始投资，就希望马上立刻能看到明显的效果，甚至最好能一夜暴富。但事实上，财富创造的过程是需要靠长期的时间和复利效应慢慢积累的。你可能没有想到，哪怕是投资界的传奇大神，世界上最富有的人之一巴菲特，他 99% 以上的个人财富都是在他 52 岁以后才获得的。
如果这个视频你能看到这里，最后我送你一句，同样是世界上最富有的人之一，微软的创始人 Bill Gates 曾经说过的话，人们总是高估自己一年内能做的事情，而低估自己在 10 年内能做的事情。希望你能跟我一样，欣赏这句话深刻的力量。