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为什么查理芒格说第一个$100K是最难达到的?|复利和时间的重要性,人们总是高估自己一年内能做的事情,而低估自己在 10 年内能做的事情。

xuexiai

9 月 21, 2023

为什么我们在刚开始存钱和投资理财的时候,要积攒到第一桶金100K,也就是 10 万。这个资金量是最难达到,但却是最重要的。这个 100K 的梗出自于巴菲特的小伙伴, Berkshare Heddleway 公司的副主席,今年已经 97 岁的查理芒格。有一次在 Berkshare Heddway 股东大会上,一个年轻人问查理芒格,对于创造财富这个事情,对年轻人有什么建议。
芒格说了以下这段有名的话,大致意思是,第一个 10 万是个,但你必须要达到。我不管你用什么变态的省钱的方式,无论如何,先攒到 10 万,达到这个 10 万的目标以后,你才能稍微的松口气。为什么芒格会给年轻人这样的建议?为什么低一个 10 万那么难呢?对投资有兴趣的小伙伴们肯定多少都了解一些。
compound interest 负利这个号称是世界第八奇迹的东西。负利有非常大的威力,是影响长期投资回报的一个非常重要的因素。但是负力在开始真正展现它的魔法力量之前,需要很长很长的启动时间。我们来通过一些简单的数字计算来举个例子给你看一下,你就明白了。
Andy 是个刚走入职场没几年的年轻人,本来是月光族,但他有一天无意中看到了安迪龙的 YouTube 频道,突然发现了投资理财的重要性,于是决定开始投资。由于现在的银行存款或者债券的利息实在是低得可怜,他决定把每年省吃俭用存下来的1万块钱,长期投入到相对风险比较高,但同样回报预期也比较高的澳洲股市里。
澳洲的股市大盘指数长期来说每年平均投资回报有 10% 左右。在这里我们采取一个稍微保守一点的估计,假设年毁报为7%,于是我们的 Andy 开始了他的投资旅程。初始资金1万,接下来每年定投1万,并且采取分红再投资的方式,把每年的 7% 的回报留在股市里继续投资。
根据这个负利计算器的结果, Andy 在坚持定投大约第七年以后,终于挣到了他人生的第一个 10 万,也就是查理芒格说的最难的第一个100K,整整花了 Andy 七年的时间。请记住这个时间长度,他的投资加上收益的总金额达到了 10. 2万,其中绝大部分是投进去的。本金8万,投资回报有 2. 2万。 Andy 很高兴,继续投资到第 12 年以后,达到了第二个里程碑, 20 万,其中本金 13 万,投资回报 7. 1万。 Andy 惊喜地发现,这第二个 10 万的积累时间比第一个 10 万短了不少,这次只花了他大约 5 年的时间。投资继续到了第 16 年, Andy 的财富达到了 30 万,这第三个 10 万的积累时间又缩短了,只用了大约 4 年。此时 Andy 拥有总资产 30. 8万,其中 17 万本金 13. 8万投资回报。
纵观整个 16 年的投资,我们可以看到,第一个 10 万用了 7 年,第二个 10 万用了 5 年,而第三个 10 万只要 4 年。以此类推的话, Andy 坚持不断的投资下去,最终会在 30 年之后达到一个更大的里程碑, 100 万。而这个过程中每个 10 万的积累时间会变得越来越短。我们可以看到,从 0 到 10 万用了大约 7 年, 10 万到 20 万用了大约 5 年, 20 万到 30 万用了大约 4 年。 30 万到 40 万大约 3 年, 40 万到 50 万也是大约 3 年。 50 万到 60 万小于 2 年。我们把后面的部分放大一些来看,可以看到在资金量达到 60 万以后,每一个 10 万的增长都只需要大约 1. 5 年的时间,而且时间间隔会越来越短。
上面这个简单的例子解释了视频开头芒格为什么说第一个 10 万是最难的了。对于一个像 Andy 这样在职业生涯初期并没有多少本金的年轻人,每年能够拿出1万来投资已经很不容易了,在投资的前几年,他会觉得很难看到成效。事实上,他的第一个 10 万的积累过程整整花了 7 年,占据了从 0 到 100 万整个 30 年时间跨度的接近 1/ 4 的时间。而且第一个 10 万里绝大部分是它存下来的钱,投资回报占的比例并不多,哪怕从 10 万以后财富增长开始稍稍加速,但我们可以看到,前面的 30 万整整用了 16 年的时间,占据了整个 30 年时间跨度的超过一半的时间。
但是 Andy 的耐心和坚持得到了回报,他的财富积累速度从后半程开始发力,从 30 万到 100 万只需要用另外 14 年,也就是说,后面的 70 万的积累比前面 30 万花的时间还要短。小伙伴们,这就是负例,加上时间的神奇力量,它的启动非常非常的慢,但是时间越长越能发挥它的威力。
我们每个人从小到大应该都看过种子发芽吧,你种了一颗种子到泥土里,满心期待它能快点发芽,但刚开始种子在泥土底下酝酿的过程是非常非常慢的,极度考验人的耐心。你每天给它浇水,好几天过去了,甚至于好几个星期过去了,你完全看不到任何种子发芽的迹象。但突然有一天,在你不经意甚至几乎打算要放弃的时候,你的种子破土而出了,那个时刻就好像你的财富积累达到了 10 万块的门槛那样,破土而出的种子会飞速成长,甚至有时候它每天的生长速度之快会让你感到惊讶,就好像我们刚才看到的后半程财富加速增长的那个阶段一样。
在当今这个越来越发达的社会,我们的生活节奏似乎正在变得越来越快,想要得到的东西似乎总是唾手可得,而我们也正在变得越来越没有耐心。我们今天在网上买个东西,最好明天甚至当天就能收到。我们参加个课程,学习一个新的技能,最好一两个月甚至几天就能速成。
我们很多人刚开始投资,就希望马上立刻能看到明显的效果,甚至最好能一夜暴富。但事实上,财富创造的过程是需要靠长期的时间和复利效应慢慢积累的。你可能没有想到,哪怕是投资界的传奇大神,世界上最富有的人之一巴菲特,他 99% 以上的个人财富都是在他 52 岁以后才获得的。
如果这个视频你能看到这里,最后我送你一句,同样是世界上最富有的人之一,微软的创始人 Bill Gates 曾经说过的话,人们总是高估自己一年内能做的事情,而低估自己在 10 年内能做的事情。希望你能跟我一样,欣赏这句话深刻的力量。

xuexiai

以人力来摘叶子,一整天下来也摘不完一棵树,而秋风一起霜雪一降,一夕之间全部殒落,天地造化的速捷便是如此。人若能得天地造化之精意,则当然能在事物激变的当下灵活应变,而不会在仓促之间束手无策,这便只有真正敏悟智慧的人可能做得到吧!

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